近兩個月來，新能源板塊持續上攻，相關基金大面積“回血”，多只新能源主題基金暴力反彈超80%。反彈“急先鋒”還能擔當多久，基金經理對新能源板塊后市預判開始出現分歧。
新能源基金強勢反攻
Wind數據顯示，截至7月8日收盤，自4月27日反彈以來，Wind新能源指數節節攀升，累計上漲55.67%，Wind新能源汽車指數區間漲幅更是超60%。
一大批新能源主題基金凈值也在持續“回血”。Wind數據顯示，截至7月8日，4月27日以來，有223只基金(不同份額合并計算)凈值上漲超過50%，基本都是新能源主題基金或重倉新能源個股的基金。
具體來看，李博、曾國富管理的信澳新能源精選自4月27日以來漲幅高達80.43%。截至一季度末，該基金前十大重倉股中有比亞迪、天齊鋰業、鹽湖股份、贛鋒鋰業等和新能源相關行業龍頭。另有16只基金區間漲幅超過70%，包括方建管理的銀華智薈內在價值和銀華樂享、施成管理的國投瑞銀新能源、國投瑞銀進寶、國投瑞銀先進制造、劉昇管理的匯添富盈鑫靈活配置等，一季度均重倉了相關新能源個股。
此外，崔宸龍管理的前海開源新興產業A、曹春林管理的創金合信新能源汽車A、過蓓蓓管理的新能源車LOF等也有超60%的“回血”，陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒A區間漲幅接近50%。
反彈“急先鋒”還能擔當多久?
作為“急先鋒”，新能源的任務是否已經完成?下一步走勢備受關注。
匯豐晉信基金投資總監陸彬表示，隨著經濟逐漸恢復、貨幣財政政策寬松，以及海外市場加息預期調整后進入相對穩定期，三季度國內外環境都較好，投資主線清晰可見，A股市場可能如夏花般絢爛，建議“讓子彈飛一會兒”。
“今年新能源行業的持續性會比較強，成長方向的主線非常清晰，就是‘智能電動汽車’。下半年市場主線可能是優質成長為主，價值回歸為輔。重要的不是選哪個風格，而是要選到價值、成長方向的優勢賽道。”除了智能電動汽車，陸彬還關注醫藥、半導體、TMT等方向;價值回歸方面，陸彬看好券商為代表的非銀板塊，以及能源方面的公司。
實際上，近期消息面上仍然利好新能源。如近日印發的《關于搞活汽車流通擴大汽車消費若干措施的通知》，支持新能源汽車購買使用。
興業基金權益研究總監鄒慧表示，在能源價格高漲的背景下，光伏行業的海外需求不斷超預期。同時，國內市場對新能源車的銷量預期也在加強，需求端的持續超預期正是本輪新能源板塊反彈的核心因素。“當前新能源行業的波動比較大，主要原因在于市場關注度高，行業發展又受海內外政策的影響比較大。同時，行業的技術變革非常快，多因素疊加，導致新能源行業整體波動較高，這其實是新產業發展的必然趨勢。短期來看，新能源板塊靜態估值水平不低，接下來可能會出現一定震蕩。但要看到整個行業的長期成長空間依舊巨大，新能源行業將繼續前進，不過會是曲折式的前進。”
農銀新能源混合基金經理邢軍亮表示，7、8月間，隨著上市公司半年業績的持續披露，市場可能出現明顯的預期差，部分資金選擇調倉換股甚至獲利了結。到9、10月間，隨著新能源汽車銷量數據等信息披露出來，產業鏈的基本面預期又會有大幅調整，將帶來布局機會。
邢軍亮表示，從能源變革角度來看，風電光電是未來電力生產側的主力軍，風光平價推動電力結構逐步邁向存量替代。與此對應的是電網側，電網特高壓建設、靈活性改造、儲能助力能源結構穩健轉型中蘊含豐富的投資機會。
不過，在新能源板塊火爆之際，也有機構對上漲持續性提出質疑。
興業基金認為，通脹風險仍存，海外風險三季度預計還可能上升。基本面仍然面臨挑戰，建議投資者冷靜看待當下和未來的市場，下半年的關鍵在于對結構的把握。
至于新能源板塊，興業基金分析稱，一季度在新能源板塊大幅下跌的過程中，機構配置的比例依舊是上升的。在最近兩個月上漲的過程中，公募基金配置的新能源比例實際已經處在了歷史高位。從景氣度角度考慮，未來公募存在繼續抱團新能源板塊的可能性。
然而，現階段公募基金發行依然受阻，市場增量資金不足。如果其他板塊出現景氣度的明顯改善，資金搬家或會對目前處于配置高位的新能源領域帶來一定風險。
對于投資者關心的新能源各板塊是否還適宜追高的問題，國投瑞銀先進制造基金經理施成不太建議投資者在新能源大幅上漲后去追漲，因為波動比較大，追漲可能會承受一定損失。“新能源最大的風險是踏空風險。因為新能源時常會發生調整，但每一次大幅調整，往往都是很好的買入機會。”
