2022年1月1日，資管新規(guī)過渡期結(jié)束后，凈值化時(shí)代全面開啟。

據(jù)了解，1月份以來，銀行自身發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品并不多，大部分已經(jīng)轉(zhuǎn)移到理財(cái)公司發(fā)行。不少理財(cái)經(jīng)理在推薦產(chǎn)品時(shí)，也會(huì)對(duì)這一點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)提示。

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月10日，在售的理財(cái)產(chǎn)品中，國(guó)有大行發(fā)行的僅剩11款，均為中國(guó)銀行發(fā)行的期限在12個(gè)月以內(nèi)的產(chǎn)品;還有股份制銀行發(fā)行的16只理財(cái)產(chǎn)品，包括渤海銀行、恒豐銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行等，期限也大部分在12個(gè)月以內(nèi)。

對(duì)比來看，理財(cái)公司在售理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)較多，共110只，其中大部分為固收類產(chǎn)品，共93只，混合類17只，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)最高可達(dá)到7.0%，最低為2.7%，普遍在4%-5%之間。

資管新規(guī)經(jīng)過4年的過渡期，“理財(cái)產(chǎn)品不保本、不保息”的去剛兌理念已經(jīng)為大部分投資者熟知，銀行經(jīng)過充分的準(zhǔn)備，絕大部分已經(jīng)完成了理財(cái)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型。

理財(cái)經(jīng)理青睞基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品

招商銀行上海某支行近期主推的兩款產(chǎn)品就是基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中基金為另一家國(guó)有大行旗下基金公司的三年封閉式基金;而保險(xiǎn)則是一款萬能險(xiǎn)，為期5年，滿期利率約5%。

招行上海某支行理財(cái)經(jīng)理介紹：“這款保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售非常火爆，我們支行目前只剩下2萬額度了，我自己也買了3萬。”

一位建設(shè)銀行的理財(cái)經(jīng)理推薦的也是基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品。建行上海某支行的理財(cái)經(jīng)理表示，如果可以接受風(fēng)險(xiǎn)，可以適當(dāng)配置基金，但是如果之前沒嘗試過，建議第一次不要買太多，目前主推的理財(cái)產(chǎn)品是一款一年期的低碳主題基金。如果投資期限較長(zhǎng)，還可以推薦最低5年期的萬能險(xiǎn)。目前，保本保息的理財(cái)有大額存單，20萬起申報(bào)白名單利率可以達(dá)到3.5%。不過，目前賣的最多的還是基金和保險(xiǎn)。

中國(guó)銀行的一位理財(cái)經(jīng)理表示，現(xiàn)在一般不對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品做特別推薦，客戶可以通過手機(jī)App自行挑選購(gòu)買。最近，比較重點(diǎn)推薦的產(chǎn)品是一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，以及一只一年期的封閉基金。對(duì)于平時(shí)的活錢管理，該理財(cái)經(jīng)理建議購(gòu)買現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，比如增強(qiáng)型貨幣基金。

銀行理財(cái)產(chǎn)品吸引力降低

在有客戶詢問有無推薦的銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，有的理財(cái)經(jīng)理表示，不特別推薦某只。該理財(cái)經(jīng)理解釋稱，現(xiàn)在對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品不做特別推薦的原因有兩個(gè)：第一是客戶已經(jīng)逐漸習(xí)慣通過App自行購(gòu)買;第二是，由于資管新規(guī)過渡期結(jié)束，銀行理財(cái)產(chǎn)品不保本，顯示的利率是業(yè)績(jī)基準(zhǔn)利率，而非之前的預(yù)期收益。超過業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的部分還要再計(jì)算提計(jì)費(fèi)用，性價(jià)比降低，吸引力下降，所以更建議投資公募基金。

另一位理財(cái)經(jīng)理也認(rèn)為，現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率并不高，更推薦投資基金。此前市場(chǎng)上大部分投資者對(duì)穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品有著4%到5%的預(yù)期收益，上述理財(cái)經(jīng)理表示，在2019年以前也許可以達(dá)到，但現(xiàn)在需要略微降低預(yù)期，年化收益大概在3%到4%左右。前段時(shí)間LPR降低導(dǎo)致房貸利率隨之降低，隨著貸款的利率降低，理財(cái)利率包括存款利率也隨之降低，銀行會(huì)控制中間的利息差。

南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，近一年來理財(cái)公司的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率波動(dòng)下行，這一趨勢(shì)從2021年12月開始愈發(fā)明顯，凈值增長(zhǎng)率從-1.07%降低至最新的-9.78%。

東亞前海證券認(rèn)為，無風(fēng)險(xiǎn)利率下行，固收類產(chǎn)品投資為主的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益不斷下降，對(duì)投資者的吸引力也不斷降低。“固收+”產(chǎn)品在此形勢(shì)下承接投資需求，成為低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金的布局焦點(diǎn)。

雖然銀行方面不傾向于特別推薦理財(cái)產(chǎn)品，但對(duì)于一些客戶來說，投資慣性依然存在。40歲的市民王女士表示，她現(xiàn)在依舊熱衷購(gòu)買銀行理財(cái)，“在銀行App上購(gòu)買基金費(fèi)率較高，所以不會(huì)選擇通過銀行渠道購(gòu)買。而保險(xiǎn)產(chǎn)品她了解不多，也不敢嘗試。”

王女士主要通過手機(jī)銀行App購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。“現(xiàn)在都是凈值型產(chǎn)品，已經(jīng)沒有保本理財(cái)了，不過我屬于比較保守的投資者，還是不希望損失本金的，所以購(gòu)買R2等級(jí)的產(chǎn)品多一些。”

另外，不少理財(cái)經(jīng)理在介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都會(huì)特別說明，所推薦的理財(cái)產(chǎn)品都不是所在母行作為主體發(fā)行的，而是代銷理財(cái)公司的，并且顯示的年化利率是之前的收益，未來可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。( 吳霜)

關(guān)鍵詞： 銀行理財(cái)產(chǎn)品