在飽嘗了被卡脖子的痛苦后，光伏企業近兩年痛定思痛，加快補短板。電站業主伸向制造業，制造企業涌向上游，從硅片、電池一走到硅料、工業硅，產業鏈的層層深入，催生了一個又一個一體化企業，光伏企業正卷出新高度。

涌向上游

(相關資料圖)

光伏產業的特性，越靠近上游越有定價權，相應的盈利能力越強，從企業2021年度財報也可看出，硅料環節的平均毛利率超過50%，而電池、組件環節不足10%，可見上游的漲價壓力正在壓縮終端環節的利潤空間。

截至今年6月22日，單晶復投料最高成交價格來到280元/kg，創近兩年歷史新高。提升硅料自供比例、降低生產成本成為電池組件企業的頭等大事，奔向上游已成為共識。更加明顯的趨勢是，越來越多的主產業鏈企業選擇一步到位，擴產步伐邁至多晶硅的原材料工業硅。在輔材環節，玻璃企業也開始擴建石英砂生產基地。

據北極星太陽能光伏網不完全統計，2021年至今，光伏企業工業硅擴產規模224.5萬噸，硅料擴產規劃約220萬噸。除了固有的硅料、電池組件企業外，跨界而來的企業如清電能源、南玻A均將觸手伸向了硅料。

寶豐集團擴產規模排在首位，分別為35萬噸工業硅以及30萬噸多晶硅；清電能源以40萬噸、20萬噸多晶硅位列第二；大全能源工業硅+多晶硅總規模為50GW；不久前天合宣布了一體化產業擴產規劃，其中工業硅+多晶硅總規模45萬噸；特變電工在2021年11月份公告稱，擬計劃投建年產40萬噸高純工業硅和500萬千瓦新能源項目，分兩期進行。

如同主產業鏈上的企業加速布局，輔材企業也深諳延長產業鏈的優勢。如旗濱集團為保障光伏玻璃生產基地的用砂需求和供應安全，計劃在云南昭通市和湖南資興市建設石英砂生產基地，投資金額超15億元。近日，安財高科發布公告稱，為提升公司石英砂自供能力，與現有玻璃業務形成協同效應，擬收購年產10萬噸的石英巖礦資產。

揮師上游后，越來越多的企業產業鏈已完備，躋身新一體化行列。

卷出新一體化

結合企業的擴產規劃來看，截至目前已有近十家企業布局從硅料-硅片-電池-組件完備的產業鏈。上游環節中，通威股份、寶豐集團、東方希望的產業鏈持續向下延伸，成為一體化新勢力。

多晶硅龍頭企業通威于2021年先后與晶科、天合光能成立了合資公司，補充各自的產業鏈，其中與晶科共同投資年產 4.5 萬噸高純晶硅項目、年產15GW 硅片項目，與天合成立的合資公司計劃年產15GW高效晶硅電池、15GW切片項目。加上自身的電池組件產業，通威一體化規劃已然成型。

東方希望、寶豐集團同樣在硅料的基礎上，相繼擴產了硅片、電池、組件項目。東方希望豪擲1500億，投資全產業鏈項目，一期規劃年產12.5萬噸多晶硅、14.5萬噸工業硅以及10GW單晶、10GW切片、10GW電池、25GW組件等。寶豐集團的全產業鏈布局還涉及配套15GW光伏發電和風電場。

硅片巨頭TCL中環在投資硅料產能后，結合環晟光伏的電池組件業務，其產業鏈也完備；江蘇陽光于今年4月宣布擬在包頭市九原工業園區建設10萬噸多晶硅、10GW單晶拉棒（包括切片）、10GW電池片及組件項目，同時建設10GW光伏電站項目，總投資（不含電站）約200億元。

更為業界關注的是，老牌一體化龍頭企業之一的天合光能，近期公布擬投資建設年產30萬噸工業硅、年產15萬噸高純多晶硅、年產35GW單晶硅、年產10GW切片、年產10GW電池、年產10GW組件以及15GW組件輔材生產線，可謂“武裝”到牙齒。

與昔日的專業化企業林立、一體化企業稀少格局相比，如今在供需錯配的格局下，誰具備一體化產能誰或將更具備競爭力。這也是越來越多企業布局從硅料-硅片-電池-組件-電站這種深度一體化的邏輯。

而從行業的長期發展來看，一體化當真無敵尚未可知，與深耕技術、客戶資源的老牌一體化企業相比，跨界而來的企業能否全面展示后發優勢仍待觀察。另一方面，大部分企業的產能規劃在3-5年，屆時產業鏈相應變化均對企業布局產生影響，專業化、一體化格局或將再度轉換。

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