據相關媒體披露，在大型國有銀行、股份制銀行紛紛下調存款利率、大額定期存單利率跌破3的大勢下，部分省市中小銀行存款利率卻逆勢而動，不降反升，讓不少人感到愕然。

比如最近廣西、四川等多個省份的中小銀行大額存單利率可達到4%以上，且不像大型銀行大額存單產品一開市就被“秒搶”，額度相當充足；除存款名義利率高之外，許多中小銀行還額外推出了積分兌換、禮品贈送等活動來吸引儲戶。

廣大網民朋友對于大型銀行紛紛下調存款利率而中小銀行卻逆勢上浮存款利率的舉動，感到不可理解，難道中小銀行的信貸優質項目比大型銀行多、盈利能力比大型銀行強？經營風險比大型銀行低？或者說中小銀行現在非常缺錢？事實上，上述猜測都與實際不符，中小銀行無論是盈利能力還是抗風險能力、資金規模等都比不上大型銀行。既然如此，中小銀行上浮存款利率的舉動不是賠本賺吆喝，將自己推向更加不利的經營地位嗎？

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這種看法沒有真正理解中小銀行上浮存款利率的本意。

中小銀行之所以逆勢上浮存款利率，其實也是為了穩住自己市場、守住自己存款的需要。一則，中小銀行資金實力弱，在存款市場競爭中處于劣勢；尤其是在品牌、社會形象、口碑、產品服務能力以及服務效率等方面都比不上大型銀行，這也讓民眾手中的存款日益變得“大行化”了，不可避免地導致了大量存款由中小銀行向大型銀行“搬家”，中小銀行為改變劣勢和彌補自身不足，穩定存款不下滑導致負債規模下降，不得已通過上浮利率的手段來留住儲戶的存款。二則，中小銀行尤其是農村中小銀行上浮存款利率，是央行賦予他們的權利，是給他們的一項特殊“福利待遇”，這樣使得中小銀行在存款利率上的可操作性和靈性性更強。

正是在這樣一種優惠政策環境下，中小銀行才不失時機地上浮存款利率，從短期看有利于中小銀行穩住存款市場，不致因利率過低而使原有的存款優勢喪失。

所以，我們對中小銀行逆勢上浮存款利率的做法要持理解的態度，不是中小銀行心里不想下調存款利率，而是現實經營不能讓其降低存款利率，中小銀行表現更多的應是一種無奈。

但是，即便中小銀行上浮存款利率也應該掌握好一個度，不宜盲目過高，因為中小銀行存款利率上浮過高會帶來不少經營隱患：

會加大中小銀行負債端以及信貸營運成本，侵蝕盈利能力，使中小銀行的自我積累、自我發展、自我消化風險等能力下降。從經濟學角度出發，成本直接決定效益，融資成本直接關系到資產負債營運成果的優劣，高籌資成本必然會攤薄信貸經營利潤。據銀保監會披露的數據顯示，今年一季度，商業銀行累計實現凈利潤6679億元，同比增長1.3%，增速同比下降6.1個百分點；平均資本利潤率和平均資產利潤率分別為10.32%和0.81%，同比均呈下降態勢，而中小銀行業績也不樂觀。而且，近年銀行機構凈息差進一步收窄，數據顯示，截至2022年，商業銀行凈息差為1.91%，較2019年下行29個基點；17家上市銀行生息資產收益率、付息負債成本率分別為3.71%、1.92%，較2019年分別下行31個基點、9個基點，在原本凈息差縮小的今天，中小銀行上浮存款利率顯然對提高凈息差不利。如此一來，在當前經濟環境不景氣的大背景下，中小銀行上浮存款利率過度或者上浮存款利率時間過長的話，會進一步遏制中小銀行的經營利潤增長；如果出現不良貸款反彈，隨著利潤減少必然會使貸款損失準備減少和撥備覆蓋率下降，也會使資本充足率降低，流動性覆蓋和流動性比例均會出現下降態勢，無疑中小銀行的經營抗風險能力也會跟著下降。

其二，會誘發“羊毛出在豬身上”的做法，最終有可能將過高的存款利率成本轉嫁到中小微實體身上，這對降低中小微實體企業融資貴顯然不利。無論央行推出建立存款利率市場化調整機制，還是降準降息，抑或是給出其他諸多的優惠貨幣政策，還有政府出臺的減免銀行金融機構稅收優惠政策，其目的只有一個，就是通過存款市場利率下降將央行貨幣政策傳導給實體企業，實現實體企業信貸融資成本下降。而目前看，原本中小銀行的貸款利率就比大型銀行要高，而中小銀行上浮存款利率之后，對外貸款的利率也會相應提高。因為中小銀行心里明鏡似的，不會做虧本生意，最后上浮存款利率的成本都會轉嫁到貸款企業（人）身上。而中小銀行信貸服務對象大都是中小微實體企業，也就是多以民營私營企業為主，原本盈利能力弱，而中小銀行存款利率提高還有可能抬高中小微實體企業的貸款利率，這對中小微實體企業來說無異于雪上加霜。

最后，過高的存款利率會起到一種“毒刺效應”，即在高存款利率之外，還有其他積分獎勵、發放物資，實質變相抬高了存款成本，在一定程度上會對正常存款市場秩序帶來影響，加劇存款惡性競爭。當前中小銀行這種逆勢而動上浮存款利率的操作力度還是有點過大，不僅門面上的存款利率提高，暗地里還要送這樣那樣的東西和物資，實際上會產生“毒刺效應”，導致存款利率沒有最高只有更高的不正常現象；還會誘發新的存款爭奪戰，使存款利率市場陷入混亂，對存款利率步入市場良性運行軌道帶來傷害。

對此，我們認為當前中小銀行存款利率上浮的操作可以有，但力度不能過大，行為不能盲目，一切要根據自己的資產負債增長規模，以及存款穩定性、貸款投放需求等方面來進行全面準確的市場評估，將存款利率上浮的幅度控制在一個科學合理的水平上，不宜盲目追求負債經營規模的擴大。

作者/莫開偉 (中國地方金融研究院研究員)

編輯/岳彩周

校對/楊許麗

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