《投資者網》特約國金證券財富領航員 毛銳
周二早盤三大指數集體低開。開盤之后，指數沖高回落，繼續在平盤線上下震蕩。午后，指數有所轉弱，創業板指領跌，之后持續橫盤至收市。最終，上證指數、深成指、創業板指分別以以跌0%、跌0.36%、跌0.58%報收。盤面上，漲停股（剔除ST和未開板次新股）33家，顯示市場情緒偏低；個股漲跌比1875：2957，個股平均漲幅-0.24%，賺錢效應較差，兩市成交額9567億，較前一交易日縮量13.44%。北上資金凈流入逾48億。
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昨天滬指收出陽十字，創業板指、深成指、平均股價指數則都為小幅下挫，基本符合銳叔在昨天早評中“短線或需震蕩整固”的判斷。而今天盤前消息面上，一些內外因素或讓這種震蕩整固狀態得以延續。
內部因素來看，值得關注的消息有兩個：一是8月1日，中國人民銀行、國家外匯管理局召開2023年下半年工作會議。會議指出，指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率。二是克而瑞研究中心數據顯示，7月，百強房企實現銷售操盤金額3504.3億元，單月業績規模創近年新低。單月業績同環比雙降，環比降低33.5%、同比降低33.1%，同比降幅較上月進一步擴大。前者來看，降低存量房貸，有助于減輕購房者還貸壓力及減少提前還貸現象，大家就有了更多錢去消費，雖然對消費來說是個利好，但會因此減少銀行收入，對銀行板塊來說構成一定的利空；后者來看，房地產銷售數據下滑明顯，證明近日重磅會議相關政策定調轉變的正確性、重要性、及時性，也意味著后續政策進一步優化的具體舉措或加速落地，但短線上恐怕會對地產板塊的投資情緒產生一些不利影響。而銀行和地產又是A股的權重品種，這倆一旦調整，也會在一定程度上拖累指數。
外部因素來看，近日美元指數持續回升，給短期人民幣匯率帶來一定的壓力，隔夜離岸人民幣匯率終于沒能扛住這個壓力，出現近400個基點的下挫，創7月19日以來最大跌幅。這有可能會影響北上資金連日來的流入勢頭，事實上，隔夜富時A50指數期貨及納斯達克中國金龍指數已“先跌為敬”。
基于上述內外因素可能產生的擾動，大盤短線上應該會延續昨天的震蕩態勢并很可能出現一些回調。不過，就階段性而言，重磅會議已釋放出超預期積極信號，“政策底”依然明朗，疊加人民幣匯率已有中期企穩回升趨勢、中美博弈邊際趨緩的助攻，行情有望繼續保持震蕩上行態勢。因此，結合技術面，銳叔還是維持這兩天的判斷，即：大盤應該會有一個回抽確認突破前期3250和3270左右兩個籌碼峰壓力位的有效性的過程，同時反過來說，壓力位被突破后轉化為支撐位，3250和3270左右又構成兩個連續的技術支撐。而在相應的操作層面上，今天給大家的建議就是：輕倉者繼續等待大盤回抽接近3250和3270后的分批低吸機會；重倉者則可暫時繼續以持股待漲為主。
板塊和熱點方面，昨天盤面上，行業方面，按不加權方式排序，鋼鐵、供氣供熱、有色等漲幅居前，船舶、酒店餐飲、旅游等跌幅居前。題材方面，結合漲幅超過5%個股數量和板塊指數漲幅，超導概念、黃金概念等較為活躍。
超導概念在昨天午后突然崛起，最后板塊指數大漲近5%，板塊內20只個股中有5只封住漲停。超導概念突然爆火的起因源于7月22日一韓國研究團隊宣稱合成全球首個名為LK-99的“室溫常壓”超導材料，隨即引起全球相關科技界的關注，只是當時大多持懷疑態度。不過，前兩天發生的一些事件減輕了質疑聲，先是當地時間周一（7月31日），美國頂尖實驗室勞倫斯伯克利國家實驗室（LBNL）納米結構材料理論研究員西妮德·格里芬（Sinéad Griffin）發文表示，其使用了密度泛函理論（DFT）和GGA+U方法進行了計算，為近期韓國團隊所謂的“室溫常壓超導材料”提供了理論依據，然后是昨天，據媒體報道，B站UP主@關山口男子技師 上傳了一條名為《LK-99驗證》的視頻，視頻簡介寫道：華中科技大學材料學院博士后武浩、博士生楊麗，在常海欣教授的指導下，成功首次驗證合成了可以磁懸浮的LK-99晶體，該晶體懸浮的角度比Sukbae Lee等人獲得的樣品磁懸浮角度更大，有望實現真正意義的無接觸超導磁懸浮。同一天，此前聲稱其發明了一種新的室溫超導材料的美國泰吉量子公司也公布了其發明的一張照片，“是傾斜著疑似懸浮在一塊磁體上的黑色樣品塊，該公司稱其是“一種石墨烯泡沫材料，非常易碎”。而這一組事件也終于引爆了A股的超導概念。室溫超導之所以能引起這么大的關注，是因為目前的超導材料的應用局限于低溫和高壓環境，如果室溫常壓超導材料取得突破，將在能源、交通、計算、醫療檢測等諸多領域產生變革，進而有望引領新一輪工業革命。比如說：超導材料可利用自身零電阻的特性無損耗地傳輸電力，使得能源傳輸效率、穩定性和可靠性極大提升；室溫常壓超導材料將進一步推動磁懸浮列車的發展落地，同時也將助力電動汽車續航能力的提升，推動交通工具運行速度不斷提升，深刻影響高速交通方式變革；在低溫環境下超導材料呈現量子特性，可被用于量子計算機的搭建，其運算速度遠超現有計算機，或將在信息處理領域帶來巨大變革；超導材料在醫學領域中被應用于精密檢測，如MRI、超導線圈等。常壓室溫超導材料可推動醫療設備的小型化和便攜化，進而助力醫療技術的發展進步。當然，室溫超導目前尚處于研究階段，商業化更是“詩和遠方”，而且前面提到的那個韓國團隊的研究成果本身也還“撲朔迷離”，最新消息面上該研究團隊的成員表示，論文存在缺陷，系團隊中的一名成員擅自發布，目前團隊已要求下架論文。 不過，這或許不妨礙市場的炒作，隔夜美股美國超導又漲超60%，又給今天A股樹立了一個樣板。對于投資者來說，銳叔認為超導概念可能不太適合大多數普通投資者參與，不過對于少數喜歡題材熱點且短線操作能力不錯的朋友來說，應該還可以在其中進行一些博弈。
昨天有色金屬板塊也有不錯的表現，其中的黃金概念表現尤為突出，目前板塊指數已逼近近一年多的新高。有色金屬板塊之所以在這兩天走強，主要驅動邏輯有兩個：一是美聯儲7月如期加息25基點后，機構普遍預測這是美聯儲“最后一加”，本輪加息基本結束，有色金屬的美元壓力基本解除；二是國內重磅會議從加大宏觀政策調控，積極擴大內需等方面作具體安排，關于房地產及資本市場的表述出現變化。國內外宏觀環境對有色金屬是偏多的。此外，從上周價格變化來看，LME銅、鋁、鉛、鋅、錫分別上漲了2.8%、0.7%、1.0%、4.6%、0.4%，也紛紛開始出現走強的苗頭。展望有色金屬板塊后市，銳叔最看好黃金，其次是銅、鋁和錫。看好黃金的理由是：美國加息基本結束，對金價的最后一重束縛解除。中期預計明年年初降息，三四季度金價步入交易降息預期的主升浪。中長期看，實際利率居高轉化為黃金沖高勢能強勁，逆全球化背景下的貨幣體系重鑄亦利于黃金價格。看好銅、鋁的理由是：1）短期，內外共振有望支撐銅鋁商品整體修復，一方面，用工成本基數等原因，或導致3季度通脹壓力歐洲強于美國，美元因此或難強勢，有助于支撐大宗整體走強；另一方面，國內經濟數據探底、部分經濟刺激政策出臺，有助于緩和國內經濟悲觀情緒。2）長期來看，國內經濟逐步筑底復蘇，有望帶動銅鋁全球需求逐步趨勢反轉。同時，新能源領域助力銅鋁需求長期成長，銅2023年冶煉、2024年及以后礦端產能相繼約束，鋁2023年即達到行業產能天花板，則未來反轉周期中，銅鋁價格終局彈性非常值得期待。看好錫的理由是：緬甸佤邦8月1日停產，錫冶煉面臨進一步減產，錫價維持強勢；計算機技術日新月異，消費電子筑底回升，疊加國內政策刺激，錫消費前景良好。
操作策略：
昨天大盤如期出現震蕩，個股也是跌多漲少。短線來看，受消息面影響，銀行、地產等權重板塊或拖累指數，疊加隔夜人民幣匯率大幅受挫，或影響北上資金此前的流入持續流入勢頭，大盤很可能延續昨天震蕩格局甚至會出現一些回調。不過，之前3250和3270左右阻力位已轉化為支撐位，也意味著回調空間有限。就階段性而言，重磅會議已釋放出超預期積極信號，“政策底”依然明朗，疊加人民幣匯率已有中期企穩回升趨勢、中美博弈邊際趨緩的助攻，行情有望保持震蕩上行態勢。不過，如果后市量能不能持續放大的話，考慮到3250左右及3270左右兩個籌碼峰對應的前期套牢盤的消化不是太充分，繼續上漲容易引發短線較大的震蕩。中期來看，此前上證指數對應的市盈率已低于多次歷史底時的水平，對應的市凈率則創歷史最低，即已具備極高的中長期安全邊際及投資性價比；目前估值雖有所抬升，但仍處于歷史偏低水平。而當前經濟復蘇的基礎雖然尚不穩固，但復蘇的大方向未變，同時政策在經濟尚未恢復到正常水平時也會延續之前偏寬松基調，疊加美聯儲即將結束加息周期，外部因素擾動將逐漸消除，中期市場前景依然看好。操作上，基于前述對短線及階段性走勢的判斷，建議：輕倉者繼續等待大盤回抽接近3250和3270后的分批低吸機會；重倉者則可暫時繼續以持股待漲為主。
（國金證券毛銳 SAC執業編號：S1130622080021）
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