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深信服(300454.SZ)股價今日下跌，截至收盤報145.51元，跌幅5.50%。

此前，深信服于2021年1月25日創(chuàng)下歷史最高點333.33元，而中信證券股份有限公司、華西證券股份有限公司分別于1月26日、1月31日唱多深信服。

中信證券股份有限公司研究員楊澤原、顧海波、丁奇、潘儒琛于2021年1月26日發(fā)布研報《“多云”歷史性機(jī)遇來臨》稱，維持“買入”評級。伴隨下游行業(yè)需求不斷恢復(fù)，公司云+安全業(yè)務(wù)21年預(yù)計將實現(xiàn)快速增長。云業(yè)務(wù)方面，公司以超融合為基礎(chǔ)，通過容器技術(shù)布局“廣義”多云，參考VMWare的技術(shù)路線，公司云業(yè)務(wù)迎來價值重估。在此基礎(chǔ)上，公司持續(xù)加大研發(fā)和渠道投入，未來云業(yè)務(wù)競爭格局持續(xù)向好，云計算業(yè)務(wù)有望超預(yù)期發(fā)展。調(diào)整公司2020/2021/202年歸母凈利潤預(yù)測至7.53/10.03/13.50億元(原預(yù)測7.62/9.93/13.55億元)，對應(yīng)EPS預(yù)測1.82/2.42/3.26元(原預(yù)測1.86/2.43/3.31元)，綜合相對估值法給予目標(biāo)價400元。

華西證券股份有限公司研究員劉澤晶、劉忠騰、孔文彬、吳祖鵬于2021年1月31日發(fā)布研報《攜手騰訊打造中國混合云標(biāo)桿》稱， 看好本次與騰訊云的戰(zhàn)略合作對公司的積極影響，維持2020-2022年公司營業(yè)收入為63.2/85.4/113億元，歸母凈利潤為9.5/12.8/16.3億元，EPS為2.31/3.12/3.97元的盈利預(yù)測，對應(yīng)的PE為123/91/72倍。考慮到等保2.0的推進(jìn)公司安全業(yè)務(wù)的放量、云計算的長期成長性，給予2021年16倍PS，目標(biāo)市值為136億元，維持“買入”評級。

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