近期，包括高瓴資本、橋水基金、摩根大通、芒格旗下Daily Journal、景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)管理國際在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)向美國證監(jiān)會(huì)(SEC)提交13F報(bào)告(13 Filings 或 SEC Form 13F)，巨頭們最新的“購物車”列表也浮出水面。
第一財(cái)經(jīng)注意到，2022年四季度，不少海外機(jī)構(gòu)已悄然布局中概股，以阿里巴巴、拼多多、京東、嗶哩嗶哩等為代表的中概股獲得較多增持。
增配中概股
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13F報(bào)告是指美國大型機(jī)構(gòu)投資者每個(gè)季度需要披露的持倉報(bào)告。SEC規(guī)定，投資美國資本市場且資產(chǎn)規(guī)模超過1億美元的機(jī)構(gòu)投資者，需要在每個(gè)季度結(jié)束之后的45天之內(nèi)，向SEC提交13F報(bào)告披露自己當(dāng)前持有的美國股權(quán)，并提供有關(guān)資金的去向。因而，投資者在這些巨頭所提交的13F報(bào)告中，尋找著市場風(fēng)向的變化。
根據(jù)WhaleWisdom平臺數(shù)據(jù)，截至2022年末，高瓴旗下基金HHLR Advisors基金持倉規(guī)模達(dá)到47.37億美元，較上季度增加9.34億美元，環(huán)比增長24.57%，其中增持比例最多的前四只個(gè)股均為中概股。
具體來看，HHLR對包括阿里巴巴、京東、拼多多、BOSS直聘、網(wǎng)易、攜程等在內(nèi)的11只中概股進(jìn)行了增持。增持比例最多的是拼多多，四季度增持89.19萬股，持倉數(shù)量增長44.33%；阿里巴巴以增持88.47萬股排名第二，增持39.53%，總持倉數(shù)達(dá)到321.28萬股；另有增持貝殼992.78萬股，增持BOSS直聘65.82萬股，增幅分別達(dá)到89.29%和77.62%。
目前，公司前十大重倉股中有7只都是中概股。其中第一重倉股為百濟(jì)神州，占投資組合25.4%的權(quán)重；另有京東占比7.85%、貝殼找房占比6.2%、阿里巴巴占比5.81%、唯品會(huì)占比5.47%、傳奇生物占比5.41%，拼多多占比5%。
2022年四季度，貝萊德共新進(jìn)了167只股票，加倉3692只股票，減持1476只股票，賣空271只股票，換手率為1.71%。其中，貝萊德在四季度加倉了嗶哩嗶哩145萬股，增持幅度為596%，持倉市值達(dá)到了3998萬美元。
不同于貝萊德的大買大賣，千億私募景林資產(chǎn)的海外子公司景林資產(chǎn)管理香港公司去年四季度的動(dòng)作并不算多，其間僅新進(jìn)了8只股票，加倉10只股票，減持10只股票，賣空3只股票。截至2022年末，景林第一大重倉美股是拼多多，在組合中的投資占比從之前的13.77%上漲至27.92%。此外，包括霧芯科技、360數(shù)科、Boss直聘、京東、摯文集團(tuán)等也獲增持。截至2022年四季度末，景林資產(chǎn)管理香港美股持倉市值為16.3億美元(約合人民幣110.99億元)，較前一季度末的14.73億美元上漲1.57億美元。
重新重倉阿里
曾幾何時(shí)，阿里巴巴(BABA.N)長期占據(jù)著海外巨頭持倉排行榜的前列。然而到了2021年，阿里巴巴成外資拋售的重點(diǎn)對象之一。
以2021年二季度的13F為例，彼時(shí)貝萊德就大幅拋售阿里巴巴7402萬股，持股比例從0.56%下降至0.06%；德意志銀行也在同年二季度“腰斬”式減持392萬股，持倉比例從0.9%下降至0.38%；華爾街對沖基金VanEck也同樣大幅拋售阿里巴巴，Standard Life Aberdeen Plc.則是在二季度清倉了阿里巴巴。
2022年，阿里巴巴股價(jià)跌超25%，最低跌至58美元/股，成為繼2015年10月以來的股價(jià)最低點(diǎn)。或許是已經(jīng)足夠具有性價(jià)比，在最新公布的13F報(bào)告中，不少巨頭又重新買入阿里。
比如，查理·芒格旗下公司Daily Journal最新遞交的13F報(bào)告顯示，阿里巴巴是其三大重倉股之一。
2021年一季度，芒格首次建倉買入阿里巴巴，截至2021年四季度末的美股持倉情況中，持倉中的唯一變動(dòng)是就是大幅加倉阿里巴巴。根據(jù)13F，Daily Journal在2021年4季度增持了30萬股阿里巴巴，幾乎是原先持有阿里巴巴股票的一倍，持倉占投資組合比例提升至27.65%。
2022年第一季度，芒格將此前買入的30萬股盡數(shù)拋出。至2022年末，芒格仍持有剩下的阿里巴巴(約30萬股)，在重倉股中位列第三。芒格在本月出席Daily Journal年度股東大會(huì)時(shí)表示，仍然認(rèn)為阿里巴巴是最好的公司之一，去年進(jìn)行倉位調(diào)整是因?yàn)榇饲坝昧艘恍└軛U。
不只是芒格，摩根大通也在2022年大舉增持阿里巴巴。2022上半年，摩根大通的旗艦中國基金“JPMorgan Funds- China Fund A (acc) – USD”增持阿里巴巴并在當(dāng)年5月末時(shí)持倉市值達(dá)1.61億美元。最新的13F顯示，摩根大通持有的阿里巴巴股數(shù)繼續(xù)增加，較上季度持倉數(shù)量增加26%。
史蒂夫·科恩(Steven Cohen)旗下的對沖基金Point 72 Hong Kong的13F報(bào)告則顯示，其持有阿里巴巴的股數(shù)較上季度增加51%，最終，阿里巴巴以70.63萬股位列第一大重倉股，占全基金投資組合比例超過1/5，而上季度這一數(shù)據(jù)僅為1.31%。去年年末持倉市值約為6200萬美元。
去年第四季度，高瓴旗下專注于二級市場投資的HHLR Advisors新買入12只個(gè)股，增持了9只個(gè)股，其中阿里巴巴就在前五大買入之列，股份變動(dòng)較上一期增加30%以上，增持后阿里巴巴占基金投資組合比為5.81%，位居前十大重倉股之列。
作為電影《大空頭》中朱熱工的原型，Michael Burry掌管的西科資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司2022年第四季度的13F也顯示，阿里巴巴進(jìn)入了其前五大買入標(biāo)的，成為第四大重倉股，占投資組合的9.46%。高毅資產(chǎn)管理國際也在去年四季度將阿里巴巴新納入其前十大重倉股之列。
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