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當周期貨市場顯著分化，3月份和一季度經濟數據出爐，數據利好提振市場情緒。商品板塊看，下游化工品、有色和農產品板塊偏強，煤焦、油品和油料板塊偏弱。具體看，玻璃、滬錫、滬鎳等漲幅領先，燃料油、純堿、豆二等跌幅居前。金融期貨方面，股指沖高回落，國債期貨維持高位震蕩。

當周國內公布3月份和一季度經濟運行數據。一季度GDP同比增長4.5%，超出市場預期的4%，環比為增長2.2%。國家統計局表示，考慮到去年二季度受疫情影響基數較低，今年二季度經濟增速可能比一季度明顯加快；隨著基數升高，三、四季度增速會有所回落。另外，當前中國經濟沒有出現通縮，下階段也不會出現通縮。數據還顯示，一季度我國固定資產投資同比增長5.1%，規模以上工業增加值同比增長3%；3月社會消費品零售總額同比大幅增長10.6%，工業增加值同比增長3.9%。數據整體好于預期，反映出一季度經濟復蘇勢頭明顯，利多市場情緒。

另外，統計局數據顯示，一季度房地產開發投資25974億元，同比下降5.8%；商品房銷售面積29946萬平方米，下降1.8%；商品房銷售額30545億元，增長4.1%，其中住宅銷售額增長7.1%。在保交樓等政策引導下，年內商品房竣工及銷售有望進一步企穩回升，對建材后端品種構成帶動，近期玻璃價格明顯上漲，部分驅動即來自對此的預期。

海外市場，近期多位美聯儲官員面講話，博斯蒂克表示，預計還會再加息一次，基線預測是在下次加息后，將在相當一段時間維持利率不變。布拉德稱，贊成繼續加息以應對持久的通脹，對經濟衰退的擔憂被夸大了。威廉姆斯表示，通脹仍然過高，美聯儲將利用貨幣政策來對抗通脹，達到2%通脹目標可能需要兩年時間，預計通脹今年將降至3.25%。梅斯特表示，支持再次加息，但需要謹慎行事；支持將利率提高到5%以上。總體來看，5月份加息25bp仍是大概率事件。

中大期貨義烏營業部認為，多單方面，值得關注的是豆粕，巴西收獲順利，阿根廷產量下調，NOPA報告內容利多，7月美豆在1500美分/蒲式耳阻力位偏多震蕩；國內看，進口大豆進度仍慢，油廠開工率下滑，限制下游貿易商提貨，近月基差報價大幅上漲，預計盤面圍繞3600-3800元/噸區間偏多震蕩。

空單方面，值得關注的是鋼材，鋼廠檢修減產增加，鋼材產量小幅下降。鋼材表需環比稍有回升，絕對水平仍較低。鋼材去庫速度環比有所加快，需求一般。減產初期，對供需格局改善有限，原料需求環比回落，原料價格承壓下行。鋼材價格預計偏弱震蕩。

大越期貨義烏營業部對不銹鋼的看法是，現貨不銹鋼價格小幅回落，鎳礦價格止跌，庫存繼續下降，對4、5月需求有提升預期。中長線產能增量較充裕。短線偏強，回落做多。

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